Frases célebres del Análisis Fundamental

En esta entrega tenemos frases célebres de grandes operadores de Forex sobre el Análisis Fundamental.

"Es posible realizar transacciones en los mercados financieros utilizando tan sólo el enfoque técnico, pero resulta dudoso que alguien pueda hacerlo sólo con el análisis fundamental, sin consideración del aspecto técnico del mercado. " John Murphy

"Una noche, mientras cenaba con un analista fundamental, accidentalmente tiré un cuchillo al suelo. Él observo como caía el cuchillo hasta que fue a clavarse en uno de sus zapatos. "¿por qué no quitaste el pie?" exclamé exaltado. "Estaba esperando que el cuchillo frenara la caída y retrocediera" contestó él." Ed Seykota

"Siempre me río de la gente que dice que nunca han conocido a un analista técnico rico. Me encanta, es una afirmación tan arrogante y carente de sentido. Yo utilicé el análisis fundamental durante 9 años y me hice rico utilizando el análisis técnico." Marty Schwartz

Fuente: Hispatrading.com

Grandes golpes económicos usando el Análisis Fundamental

Una de las grandes ventajas del mercado de divisas sobre el resto de los mercados, es la simple correlación entre los movimientos en los precios con los factores económicos. Por ejemplo, si el precio del oro sube, también lo hará el Franco Suizo(CHF). Todo lo que se necesita para transar en el mercado forex, es una opinión como razón para entrar en la transacción, y una meta. A continuación nombramos algunas de las más grandes transacciones en la historia de las divisas.

George Soros versus El Banco de Inglaterra

En el verano de 1992 hubo una gran especulación acerca de que Inglaterra sería rechazada de la Unión Económica y Monetaria Europea, o sea, malas noticias para la Libra Esterlina. George Soros, el fundador de Quantum Fund, controlaba el bloque más grande de fondos de cobertura (hedge fund). Observando que la Libra Esterlina estaba en jaque, Soros puso todos sus recursos especulando con una orden en contra de la Libra por US$10 mil millones. El Banco de Inglaterra trató de frenarlo interviniendo y utilizó todos sus recursos con el fin de mantener la Libra Esterlina en su valor. El 16 de septiembre del 2002, conocido como el "miércoles negro", la pelea terminó. La Libra Esterlina se desplomó e Inglaterra se retiró de la Unión Económica y Monetaria Europea. En un día, Soros contabilizó US$1 billón extra en su bolsillo, además de la reputación de haber sido el hombre que quebró al Banco de Inglaterra.

La "Caída del Muro" y su potencial económico

En 1989, Stanley Druckenmiller, jefe de operaciones de Soros Quantum Fund, tuvo una de sus más grandes ideas. Se le ocurrió que con la caída del muro de Berlín y la reunificación de Alemania, el Marco Alemán se apreciaría enormemente, entonces compro $2 mil millones. No hay registro de cuanto ganó con esta transacción. Sin embargo, en los años que vinieron, el Marco Alemán se apreció tanto, del mismo modo que Quantum Fund, reportando retornos por más del 60%, sólo basados en una transacción basada en una opinión.

El Kiwi y su vuelo fugaz

En octubre de 1987, el mercado de valores de Estados Unidos se desplomó. Los operadores comenzaron a tomar posiciones largas en divisas que tenían un crecimiento rápido comparadas con el dólar. Una de las divisas más populares en ese tiempo fue el dólar Neo Zelandés (NZD). Andy Krieger, considerado uno de los mejores operadores de forex que trabajaba en el Bankers Trust, sabía que este boom no podría durar y estimó que el NZD estaba enormemente sobre apreciado. Tomando un enorme riesgo, pero calculado, hizo una venta corta de 200 millones de kiwis mientras todo el resto estaba comprando. Su operación fue tan poderosa que se compraba al flujo monetario de Nueva Zelanda completa. La divisa se quebró ante la presión, permitiendo a Krieger cubrir su posición y cerrar con enormes ganancias.

Buffet y su política anti-dólar

El déficit de Estados Unidos es del orden de $55-60 mil millones cada mes. Puesto de manera simple, esto esta produciendo que los Estados Unidos esté pidiendo prestado recursos extranjeros para poder vivir de manera cómoda hoy. Puede disminuirse el déficit con un incremento de las tasas de interés o una reevaluación del Yen Chino? Bueno, Warren Buffet no lo cree. Utilizando únicamente sus propios análisis económicos, ha transado desde el 2002, $20 mil millones a favor del Euro, la Libra Esterlina y otras seis divisas. Su análisis ha probado estar correcto, aun cuando el Euro ha retrocedido a niveles de 1.3000 desde sus niveles más altos este año de 1.3650. Su operación parece muy rentable si consideramos que entró al mercado cuando el Euro se transaba a 0.8600 contra el dólar.

Una buena razón para seguir las noticias

Esta operación no esta directamente relacionada con las divisas, pero muestra nuestro punto. En 1979, el oro se cotizaba a $800 dólares la onza. En diciembre de ese año, Michael Marcus estaba viendo las noticias muy tarde en California cuando la Unión Soviética invadió Afganistán. Llamó a su hermano en la bolsa donde se transa oro en Hong Kong y aún nadie se había enterado. En ese momento Marcus compró 200.000 onzas. Cuando la noticia golpeó Hong Kong, Marcus había ganado $10 dólares por onza. Haga las matemáticas.

Aunque todas estas transacciones envolvieron grandes cantidades de capital, todas tienen un factor común. Cada uno de estos operadores tuvo una opinión que estaba basada en economía pura, análisis fundamental. Aunque puede ser muy difícil para muchos repetir el tamaño de las transacciones mencionadas en este reporte, si es posible repetir la base sobre la que cada una estuvo fundada.

Fuente: FXCM

Por qué los operadores que utilizan el análisis técnico también deben prestar atención a los anuncios económicos?

El análisis técnico no funcionará cuando los factores fundamentales son el principal foco de atención del mercado, ya que los participantes se vuelven muy sensibles a estos anuncios. La especulación en el día de anuncios de indicadores importantes, como el Non-farm Payrolls, han creado situaciones en el mercado que no se adhieren al análisis técnico debido a la alta volatibilidad en ese día.

Es por eso que uno debe tener siempre a mano el calendario económico, por más de que sólo realice análisis técnico para sus operaciones.

Qué es el Análisis Fundamental ?

Saludos a todos los actuales y futuros operadores de Forex de habla hispana!. Mi nombre es Alfredo Carrillo y soy de Asunción (Paraguay). Hace un tiempo que vengo operando en el Mercado Forex y siempre fue una falencia la falta de información en español sobre este mercado tan apasionante, así que a partir de hoy estaré compartiendo en varios blogs la información que dispongo para que sigan entusiasmandose como yo con el mercado más grande del mundo.
Este blog está dedicado al análisis fundamental y esta es la primera entrega, espero que les guste.

Análisis Fundamental
Las monedas de un país no se vuelven débiles o fuertes sin razón. Una gran proporción del valor de una moneda está basado en la confianza de la fuerza económica del país de origen de la misma. La fuerza económica es juzgada por ciertos indicadores que son seguidos muy de cerca cuando estamos operando en Forex. Cuando estos indicadores cambian, el valor de la moneda puede fluctuar. Cuando la salud económica de un país se encuentra en buen estado, eso se traduce en que su moneda está fuerte, o bien cotizada frente a las demás monedas.

El análisis fundamental se ha vuelto un punto importante debido a que los indicadores económicos se han convertido definitivamente en "market movers" (movedores de mercado). Cuando nos concentramos en el impacto que los números económicos de un país tienen en la acción de los precios en el mercado Forex, hay 5 indicadores que se observan más que los demás, debido a su potencial para generar movimiento en los precios del mercado. Estos indicadores son: 1. Non Farm Payrolls - Unemployment (Número de nuevos empleos creados en USA en un mes, además de la tasa de desempleo). 2. Interest Rate Decision (La decisión de subir, bajar o mantener los intereses) 3. Trade balance (Balance comercial) 4. CPI - Inflation (Precio de la canasta básica e Inflación) y 5. Retail Sales (Ventas al por menor).

Aparte de conocer la fecha de el anuncio de los indicadores, es de vital importancia saber cuales son las predicciones de los economistas con respecto a los indicadores. Por ejemplo, saber que un buen número de empleos nuevos generados en USA para un mes es de 250.000, no es tan importante como saber si cual era la predicción de los economistas para ese mes. Muchas veces las predicciones son equivocadas, y en esos casos hay un cambio brusco en el mercado. Si los economistas creyeron que habría 250.000 empleos nuevos generados en el mes de enero, pero solamente fueron creados 100.000, esto hará que la economía de los Estados Unidos se debilite y por consiguiente lo haga su moneda (dólar), con respecto a las demás.

Estos indicadores dan oportunidades de hacer buenas operaciones en el mercado forex, debido a que los precios muchas veces se disparan varios puntos hacia uno u otro lugar dependiendo de si el número ofrecido por el indicador coincide o no con las expectativas de los economistas, y esto ocurre normalmente en los primeros 30 minutos luego de haberse difundido el anuncio. La mayoría de los brokers da el servicio del calendario de anuncios con las respectivas expectativas en cuanto a los números, como una ayuda a sus operadores, así como también comentarios con respecto al Análisis Fundamental.

A continuación hablaremos de cada uno de los indicadores más importantes en orden de importancia.

1. Non farm payrolls - Unemployment

El porcentanje de desempleo mide la fuerza del mercado laboral. Una de las maneras en que los analistas miden la fuerza de una economía es por número de empleos creados y el porcentaje de trabajadores incapaces de conseguir trabajo. Muchos empleos creados en un mes es indicativo de crecimiento económico, ya que las compañias deben incrementar su fuerza laboral para satisfacer las demandas. Este indicativo muestra un movimiento de pips promedio de 124 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.

Fecha del anuncio: Primer viernes de cada mes a las 8:30 hs. (hora del Este de USA)

2. Interest Rate Decisions

La Federal Open Market (FOM) decide el porcentaje de descuento, que es el porcentaje con el que el Banco de la Reserva Federal cobra a sus bancos miembros por los préstamos. El porcentaje se decide durante los encuentros de la FOM con los bancos regionales y el Directorio de la Reserva Federal. Este indicativo muestra un movimiento de pips promedio de 74 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.

Fecha del anuncio: 8 encuentros por año. Las fechas se dan a conocer por adelantado, así que hay que prestar atención al calendario económico.

3. Trade Balance

El balance comercial mide la diferencia entre el valor de los artículos y servicios que una nación exporta y el valor de los artículos y servicios que importa. Un buen balance comercial es indicativo de que el valor de lo que que exporta es mayor al valor que se importa y un balance comercial deficitario es aquel en el que las importaciones son mayores que las exportaciones.Este indicativo muestra un movimiento de pips promedio de 63 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.

Fecha del anuncio: Generalmente alrededor del segundo viernes de cada mes.

4. CPI - Inflation

El CPI es clave para la inflación, ya que mide el precio de una canasta básica de artículos de consumo. Precios altos son considerados negativos para la economía, pero como el Banco Central generalmente responde a la inflación levantando los porcentajes de interés, las monedas a veces responden positivamente a un aumento de la inflación. Este indicativo muestra un movimiento de pips promedio de 44 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.

Fecha del anuncio: Mensualmente, alrededor de el 13 de cada mes a las 8:30 hs. (hora del Este de USA).

5. Retail Sails

Las ventas al por menor muestran el momento económico de un país basado en la actividad comercial del mismo. Este indicativo muestra un movimiento de pips promedio de 43 durante los primeros 20 minutos después de su anuncio.

Fecha del anuncio: Mensualmente, alrededor del 11 de cada mes a las 8:30 hs. (hora del Este de USA).

Fuente: FXCM Traducción: Alfredo